Settimana 11 Giugno 2007

Roma, 9 Giugno 2007, ore 17:00

Commento Generale

Martedì sera sono arrivati, purtroppo, i segnali ribassisti che non mi aspettavo ma che temevo. Nei fatti lunedì si erano rotti i 42800 punti di SPMIB, il succesivo rimabalzo non lo aveva riportato sopra i 43000 punti (nella giornata sostenuta da AEM-ASM), tutte le piazze europee avevano iniziato a stornare consistentemente e l'open americano confermava un fortissimo orso. Ho liquidato nel THA gran parte delle posizioni long, accusando perdite ma comunque percentualmente limitate rispetto a quanto sarebbe successo il giorno dopo, già dall'open.

Osservando l'andamento grafico daily dell'indice, si evidenziavano 5 diversi supporti statici:

1. 42.020 come livello di chiusura del U-GAP

2. 41.500 come livello ritracciamento del 61.8% dell'onda implusiva che identifico in [39.800,43.300].

3. 41.200 come livello di partenza del trend rialzista del 28 marzo

4. 40.800 come livello di chiusura di un secondo GAP

5. 39.800 come livello di ripiegamento totale.

Delle varie opportunità ho creduto alla 2, con un target quindi a 41500 circa (in realtà rifacendo bene i conti sarebbero 41.515) in cui l'onda impulsiva di riferimento può essere l'onda 5 del cliclo iniziato ad ottobre 2005, o più semplicemente un'onda inpulsiva iniziata il 14 marzo. In questa ipotesi il  ritracciamento aveva rotto con violenza il primo ed il secondo livello di fibonacci e si attendeva un ritracciamento del 61.8% dai max di 2781 punti SPMIB come livello massimo dei 4500 punti circa di rialzo.  L'indice si è fermato a 41520: la bella chiusura di ieri degli USA,così come quella positiva di alcune borse europee, cosi come il forte recupero dell'indice SPMIB (nonostante il -25% di Banca Italease) ha confermato la bontà di questa ipotesi. Si evidenza una candle dojy che, con una seduta di lunedì particolarmente positiva, definirebbe una figura di bullish reversal pattern (dragon-fly o simili). Si evidenza il supporto dinamico su una pseudo-Gann 1x2, sempre sull'ultima onda.

Tralascio le analisi sulla banda di bollinger che, ricordo, è un indicatore di misura di volatilità e di trend visto che i valori delle serie storiche possono "camminare" per lungo tempo a cavallo della BB, o fuori, senza fornire nessuna condizione operativa ne tantomeno valori target. Certamente oggi non da indicazioni rassicuranti, anche se la banda "non sa" che SP500 ha chiuso sopra i 1500 punti con un + 1.14% e che quindi ci sono le condizioni per una ripresa italiana.Tali evidenze si avranno  solo posteriormente al close di lunedì.

Per la prossima week:

• positività sopra i 41500 di SPMIB, circostanza che potrebbe dare spunto ad una onda rialzista con target 47K (al momento sembrano fantasie, ma se regge i 41500 può rompere i 44.3K di SPMIB)

• negatività sotto i 41500 di SPMIB, circostanza che avrebbe come target prima 41200 e 40.800 (livelli di candle) poi 39.800 (ultimo target retrace di Elliott, dunque 100%).

Particolare importanza riveste la giornata di giovedì per i dati sull'inflazione europea. Mi aspetto grandi rialzi.

Come idea generale non prevedo di comprare ma di realizzare guadagni sull'entrata di venerdì in grande esposizione. Se si concretizza un fase orso punterò invece a short su titoli del settore finance ed assicurativo, dopo aver chiuso tutte le posizioni long eccetto i titoli da cassettare (senza stop).