Banca Carige

Crescita di breve fino a 3.57 ? 

Banca Carige, sui fondamentali non ho mai molto da dire. Mi tedia leggere e valutare indicatori quali PE, EPS, fatturato, costi, MOL, CCC, TTT, PPP.... Sicuramente la Banca Carige fa profitto e ci sono indiscrezioni circa le opzioni strategiche della Banca Popolare Milano da parte del suo advisor Lehman Brothers, che include  la Carige come possibile partner. Tempo fa, se non ricordo male, si parlava anche a riguardo degli sportelli di Intesa-Sanpaolo, al processo di acquisizione di 198 sportelli oggetto di cessione da parte di Intesa Sanpaolo e la sottoscrizione degli accordi di cessione era prevista entro il mese di settembre. E Banca Carige era in trattativa assieme al Creval. Questo news-flow crea sentiment verso tali titoli, bistrattati dal mercato nei recenti mesi.

Con riferimento a questo grafico di lungo periodo CRG.MI  si evidenzia una dinamica dei prezzi di tipo ciclo-elliottiano, di cui attualmente si è in onda 4, ovvero l'onda correttiva prima del massimo che dovrebbe essere realizzato con una ultima onda impulsiva di nome onda 5 .

Il pattern di prezzi che prendo a riferimento è abbastanza elementare:

Innazitutto la verifica del retrace della onda 4 non da conforto alla teoria dei ritracciamenti di Elliott. Il ritracciamento massimo di onda 3, al 61.8%, avrebbe dovuto arrestarsi in area 3,68, mentre il minimo registrato di 3.205 non depone a favore di una ripresa dei corsi e teoricamente il target di ritracciamento dovrebbe spingersi in area 2.77, ovvero all'inizio di onda 3.... Male come prospettiva, ma sappiamo che i retrace di Elliott raramente funzionano alla perfezione.

Circa i rapporti onda 1 e onda 3, preso a riferimento l'incremento H1 di 1,54€ di onda 1, onda 3 sarebbe dovuta arrivare a 4.33€ e il valore ottenuto realmente, 4,45€, ne descrive con eccedenza il buon rapporto di incremento, confermando inoltre la regola che onda 3 non deve essere mai la più piccola, ed infatti la condizione è soddisfatta già da adesso in quanto onda 1 è sicuramente minore di onda 3. Bene.

Circa l'estensione di onda 5 il target price può essere individuato indipendentemente dalla correzione di onda 4 che attualmente è in corso. Sulla proiezione di onda 1 (H1 x 2.618) si ha 5.87, nel caso di proiezione su onda 3 si ha 6.06. Il valore medio di 5.97 indivuda una estensione massima che configurerebbe onda 5 con una altezza gigantesca, di ben 2.76€ rispetto al minimo di onda 4 ipotizzato, con apprezzamento attuale del 77%, con incremento relativo ben superiore a quella di onda 3 (1,68€) e di quella di onda 1 (1,54€), in rispetto come detto alla proporzioni in essere e probabilmente in configurazione a 3 estensioni visto il lungo percoso da compiersi.  Ma il target di onda 5 potrà essere valutato meglio nel momento in cui si avrà rottura dei massimi e si potranno applicare proporzione sulle onde aggregate 1-3 e quella rimanente. Vedi sul corso di borsa alla teoria di Elliott.

Cosa dice la teoria di Gann ? Con riferimento all'intervallo del maggio 2002 e luglio 2006, oggi le Gann costruite sull'incremento Min Assoluto- Massimo Assoluto sono le seguenti:

Si nota che c'è stata rottura della 1x2, in area 3.57, visti i corsi attuali a 3.355. Da questo punto di vista la configurazione evolutiva più naturale sarebbe un ripiego in area 2,70-2.80, dove sarebbe soddifstatta sia la teoria di Elliott e sia il supporto-polarizzazione su una Gann, nello specifico la 1x4. Anche qui siamo messi male.

In sostanza il target di medio la vede ancora ribassista, mentre nel lungo alla rottura dei max il target è ambizioso.

Ma tutto questo non inficia una impostazione grafica che di prima impressione suggerisce che il titolo abbia trovato un livello di supporto in area 3.25-3.30 dove ho tentato un primo acquisto sulla candle long-lower-shadow e sia pronta a salire nel breve termine. Studiando allora il mega-impulso 0-3 (Min Assoluto- Massimo Assoluto) i livelli di fibonacci sono

• RMIN (38,2%) = 3.45 €

• RMEDIO (50%) = 3.145 €

• RMAX (61,8%) = 2.83 €.

Il retrace medio è in area 3.145. Potrebbe aver completato la figura ed ora la ormai perduta Gann 1x2 potrebbe temporaneamente tornare ad attrarre i prezzi in area 3.57.  A conforto di questa teoria l'analisi tecnica suggerisce buy con:

• Gap-UP già regolarmente chiuso.

• Bullish Reversal Pattern di candlestick, buono, tipo dragon-fly o hummer, con ultima candle verde long body marubozu e ben 2 Milioni di pezzi scambiati, superiori alla media.

• Rientro rapido in BB(20,2)

• MACD ben impostato in attraversamento della signal

• altri indicatori ancora non in divergenza ma pronti per farlo.

Insomma ci sono tutti gli elementi per testare i seguenti livelli di resistenza:

• 3.45 - Retrace di elliott già rotto al ribasso

• 3.57 - Gann 1x2

• 3.63 doppio massimo relativo

e poi dovrebbe tornare a scendere.

Considerando il mio PMC a 3.29, direi di essere anche io un po "genovese" e prendere profitto in area 3.50-3.55 .... 

Roma 29 Settembre 2007.