September, 2011

Un 20 Settembre difficile e senza esito

20 September, 2011

Giornata caratterizzata dal downgrade Italiano da parte dell'agenzia di rating S&P avvenuto ieri sera e parzialmente scontato dal mercato (considerazione circolata dopo i fatti). I mercati aprono infatti negativamente e FTSE/MIB si presenta minaccioso sotto quota 14000, in una dinamica di opening bear trap, per poi recuperare ed attuare movimenti di grande volatilità non solo per l'escursione giornaliera nell'ordine del 3% (da -1.3 a +1.9) ma anche per instabilità di segno passato da negativo a positivo per diverse volte nell'intraday. Ci aspettavamo volatilità e alta tensione in questa settimana, ed il level dei 14000 punti era comunque corretto se avessimo considerato lo stacco del dividendo ENI che ha influito di circa 80 punti dell'indice. Oggi minimo in open in area 13900. Bene quindi la nostra view anche se non perfetta. Nel momento di massimo splendore l'indice è arrivato a valore la quota indicata venerdì, mentre S&P500 da ieri non ha violato area 1190/85 che consideravamo supporto S9P importante. Ciò ci lascia positivi, in linea al timing, ma adesso l'indice deve mostrare i muscoli iniziando dalla rottura di 14370, poi a chiudere del gap-down e poi ancora su... fra qualche giorno il mercato passerà infatti in dinamica di efficienza, perdendo il connotato positivo, e solo il setup del III mercoledì del mese ci potrà dare conferma di un fine settembre in positivo. Per il resto ci aspettiamo poi un forte ritracciamento e se tutto ciò non avverrà non fa nulla, visto che è sempre meglio avere una view che raccontare "o si sale o si scende" perchè in questo modo non si fa mai nulla e si segue il mercato in modo pericoloso più di quello di comprare a cazzo sulla debolezza.

L'operatività ha visto apertura di posizioni short FTSE/MIB in open, immediatamente congelate con altrettante long dopo 10 minuti che il mercato non crollava (rifacendo i conti sul level 14000 con lo stacco del dividendo ENI). Adesso lo straddle inzia ad essere pesante ma dovevamo farlo per non registrare loss. L'idea risolutiva è di vendere i long i profitto da qui a fine mese per poi presentarsi sul ribasso di ottobre con lo straddle tutto short, in hedging di portafoglio. In tutta franchezza mi piacerebbe tanto fare il mini-FIB daily e accontentarmi di 100-200 punti intraday ma purtropo non ci sono i soldi e ripieghiamo in guerriglia su certificati RBS. Del resto in questo periodo uno degli obiettivi primari di vita è ER PESCE, quindi siamo un po spensierati e magari questo inverno, a casa venduta, potremo fare pure derivato con surgelatore zeppo DE PESCE.