"Seduta interlocutoria di fine mese: nubi all'orizzonte"

I mercati oggi hanno retto nonostante il brutto close dei musi gialli, con andamenti in debolezza, relativamente volatili e senza effettivi segnali tecnici in quanto non si sono scavallate quote di forza ne di debolezza. Il FTSE/MIB rimane nel trading range che è terra di nessuno (21350-22250), peraltro ampio e particolarmente rischioso, altri indici euro stanno in situazioni simili. Dal punto di vista macro le politiche monetarie sembrano voler supportare un'economia USA che sembra apparente forte, fattore su cui ruota un po il futuro dell'equity di medio periodo in attesa che la Cina, da fabbrica del mondo, diventi il primo mercato di vendita. Secondo report dei nostri inviati, che ci facevano osservare che i cinesi abbiamo venduto tonnellate di T-Bond, in sintesi la view è questa: vi è una guerra valutaria e una guerra dei tassi, oppure vi è un accordo segreto che se da una parte vede gli USA aumentare i tassi dando al mondo l'idea di un paese forte e in ripresa dall'altro vede la vendita da parte degli emerging di t-bond sui mercati, volte a compensare gli effetti nefasti su queste economie di un rialzo dei tassi USA. Vedremo, per adesso il mercato ha chiuso Agosto sotto una linea della Vita, in camminamento su una fan rialzista, bruciandosi già il test di un'altra linea della Vita, a 20300 circa, da cui si è attivato il ribasso. Questi tre segnali esoterici non sono positivi, pur se rimaniamo di view positiva nel breve periodo. Altri segnali negativi vengono da valutazioni di analisi tecnica di lungo periodo, tipo middle weekly, MM a 200 periodi, indicatori di trend ecc..: il bullish pattern di lungo si indebolisce nettamente. Infine se guardiamo ENI, che oggi ha sostenuto il nostro indice per via della news sul mega giacimento di Gas nel mare d'Egitto, il segnale esoterico/tecnico non è certamente positivo. Questo in figura lo scenario del venerdì. Oggi ENI ha fatto proprio il target 15.05, livello di fan bullish e di middle daily, completando un rimbalzo anch'esso tecnico/esoterico (fan e "fagocitamento dopo ipervenduto") ed il segnale di mancata bullish continuation si estende quindi anche a titoli di una certa rilevanza. Queste sono le nubi all'orizzonte.

Per il trading oggi abbiamo venduto ENI a 14.87, metà delle nostre posizioni n leggera perdita (1 euro circa a titolo), proprio per quanto detto sopra ed il peso in PTF. Inseguiti i sell su short EUR/USD (90 di ETF x5, ossia 1.115 di EUR/USD) perchè non ci è arrivato, sui ribassi della borsa avremmo un altro problema da gestire, ma questo lo elimineremo chiudendo in leggerissima perdita la posizione. Per il resto rimaniamo attendisti e fiduciosi di un recupero in questa o prossima week dell'equity WW, nonostante l'outlook non positivo nel più lungo periodo. Staremo a vedere, sempre long per disegno di partecipazione ma più prudenti dell'altra settimana dove era più difficile che il mercato scendesse ancora.