Difficile il prossimo forecast weekly ma sembra verosimile un mercato in flessione. Comanda infatti ancora lo S9P di SP500 con resistenza intatta a 1410/20.

Settimana del 5 Maggio2008

Entriamo nel mese di Maggio: attenzione ai dividendi ed alla chiusura del ciclo 52-week.

Trading Report

E' andata molto bene nonostante la vicenda Aicon: registro una prestazione weekly netta superiore al 1.6% che si attesta quasi in area 3 digit/year. Prendevo profitto con titoli in controdenza rispetto all'indice già nella settimana "corta", ossia fino al 30 aprile: infatti procedeva piatto l'indice ma andavano fortissimo Indesit (sospesa) ed Amplifon (2 ottimi trade + sospensione al rialzo), con crescite settimanali di 2 cifre. Bene anche i trade sulla Parmalat (finalmente !), la CIR e le RCS ordinarie ed in buon recupero anche la simpaticissima Toscana Finanza che vale la pena seguire. Grazie a tutti ed in particolare agli amici di Amplifon, al solito forti al tal punto da meritare una lode esplicita su questo sito : GRANDI !!!

Gestivo bene tutti gli short sugli indici che decisamente non erano trade azzeccati: chiuso in gain lo short su SPMIB con ETF XBR SGAM (che ha effetto leva), chiuso leggeremente sopra il mio ingresso ETF short SP500 e bella soluzione per short DAX, venuto a "qualche furbo" lunedì sopra il 2% rispetto al valore di indice (mio PMC). Come si fà ? E' una dinamica che si presenta talvolta sugli ETF quando il market maker si assenta. Nelle fasi critiche c'è qualcuno (grande mano) che tenta di assomigliarci come pezzature nel book, e che compra/vende pochi pezzi per "recitare un mercato" e quindi realizzare un bel trappolone. E così me la cavavo anche qui nonostante il trade non fosse nato bene.

Nonostante il crash Aicon le strategie di money management hanno quindi dato il loro frutto: tollerato il crash e bilancio bello verde. Peraltro con un opening gap del genere il crash non era nemmeno evitabile (oltre 30% mi sembra, ma in preapertura ore 8:30 segnava un teorico -70% da sturbo) . Le ho chiuse poi a 1.10 da 0.90 di minimo intraday, recuperando diversi soldini, ma le ho chiuse con l'idea di riprenderle sotto, dopo una fase di stabilizzazione ed esaurimento di forza bearish. Aicon è una bella realtà industriale del paese Italia: è tradizione nautica in grande stile. Ed il titolo mi ha sempre dato grande soddisfazione.

Forecast Mercati

Una fase di di debolezza si è certamente avvertita sia per SP500 che per SPMIB fino al primo maggio. Addirittura SP500 registrava il 30 aprile un close  negativo dopo improvvisa girata. Per SPMIB la festività del primo maggio ha tolto una giornata utile di scambi che sulla carta non sarebbe stata affatto positiva visto il close USA. Onestamente mi aspettavo maggiori flessioni ma in un mercato dove le notizie arrivate sono tutte state buone non si poteva pretendere un crollo ma solo una flessione. Tale crollo non era nemmeno atteso in quanto parlavo di un bear market di consolidamento degli indici.

Apro una breve parentesi per precisare che nessuna teoria di borsa è infallibile, comprese le mie: se e quando falliranno lo scriverò senza problema. Ad esempio S9T è un metodo di micro-fasi che certamente non può avverarsi sempre, altrimenti i mercati sarebbero "banali", ma che comunque settimanalmente da indicazioni operative molto preziose. Ritengo infine che quello che conti in una teoria sia la percentuale di successo come prima misura della sua valenza e dei relativi trading signal. Le chiacchiere e le mensogne non ci appartengono e le lasciamo al solito a coloro che soffrono il proprio destino, nella speranza che riescano a trovare quella pace e quella serenità che a loro manca davvero.

Per quanto riguarda SPMIB ho indicato nell'ultimo special il forecast che ritengo più probabile: 2 giugno 35.2K, target che avevo dato sin da inzio anno senza però immaginare che ci si potesse arrivare da sotto.

Molto difficile invece fare un forecast per la prossima settima per 2 motivi. Il primo è l'arrivo di una forza ciclica più importante dei micro-cicli S9T, quello del close 52-week da cui ha originato la fase orso, ed il secondo è la mancanza di signal weekly sulle fan. Per via di un minimo troppo recente (marzo) non possono infatti essere offerti costruite le fan di breve, mentre quelle sull'impianto di lungo hanno uno spread enorme (come giusto che sia). A marzo comprai SPMIB sui minimi storici, a 30K, perchè li c'era un buy signal sull'impianto fan di lungo che nessuno nemmeno immaginava. Adesso invece non intravedo segnali ne di buy e ne di sell: tutto ciò mi lascia pensare che ci si muova con una dinamica di mercato efficiente o forse meglio come "coerente" grazie ad un Group Thinking instauratosi positivo a fronte l'andamento dei dati macro. Ormai c'è voglia di salire. Segnalo la resistenza intermedia a 34.5 che si è fatta sentire oggi, prima di quella TP a 35.2. Supporti a 34.2, 33.6 e poi 33 mila (angolo comunque già "bruciato" nelle scorse settimane).  Se ci sarà apprezzamento per SPMIB io credo che sarà comunque contenuto, rispetto ai 4000 punti di indici già fatti. Volendo sbilanciarsi vedo comunque una fase di ritracciamento, visto quanto ha corso nelle ultime sedute. All'uopo oggi ho comprato ETF-XBR S&P/MIB SGAM.

Per quanto riguarda il forecast weekly SP500 siamo sulla nostra vecchia resistenza S9P, precisa al solito a 1410/20 e scritta qui da sempre perchè scritta già da anni: abbiamo ingabbiato bene anche SP500. Solo da qualche settimana questa quota (a dir il vero poco sotto ... ) è vista anche dall'AT classica come linea di confine orso/toro sulla base di medie mobile e livelli orizzontali di varia natura. Come si può constatare c'è stata una violazione di quella quota che sembra configurarsi proprio come trappola per trader principianti, mente resta intatta ed inviolata la resistenza metafisica a 1420. Ritengo anche qui che sia difficile fare un forecast, ma al solito c'è un supporto operativo a 1370 e poi 1290 (con -10 di errore) mentre le resistenze a 1410 e 1490 con i soliti +10  punti di errore (0.7%, troppo?). Rimane incerto infine il micro ciclo S9T anche per questo indice, stavolta comanda lo S9P, è un mercato price-driven

Portafoglio

• Indesit ricomprata oggi al close a 7.71. Ci credevo prima, ci credo anche dopo aver fatto cassa.

• ETC su Cotone (1.59), Zucchero (9.7) e Caffè (1.99). Credo che siano meglio 3 acquisti da gestire sepratamente che l'indice ETC Softs. Tutti gli strumenti sono al limite di un crollo sulla base di signal metafisici: o si rimbalza per bene o si piega ancora. Ma siamo ormai a diverse sedute consecutive di ritracciamento, fenomeno statisticamente anomalo.

• Ben pesato ETF-XBR S&P/MIB SGAM (36.01). Credo in una flessione dell'indice che con effetto leva può dare buoni profitti.

Volevo infine evidenziare che le commodities come Soft, Metalli e Crude sono a prezzi interessantissimi ma il cambio attuale è sfavorevole vista la forte ripresa del dollaro. Si sta attuando una dinamica dei prezzi delle materie prime/dollaro pericolosa per operazioni di medio termine: si potrebbero vedere inficiati i gain laddove ci fosse una ripresa dell'euro fino al rapporto di 1.60, circa 4% di scarto a parità di prezzo delle commodities. Se invece proseguisse il trend di dollaro forte e salissero anche le commodities allora sì che si farebbero buoni guadagni, ma solitamente viaggiano a braccetto col $. Solo se l'operazione è di breve termine si diminuisce questo rischio. Io sto puntando su questa tattica.