Attesa fase laterale con implicazione ribassista. Imperative protezioni e accantonamento liquidità per i trade mordi e fuggi di Agosto.

Settimana del 28 Luglio 2008

In attesa del ribassone

Trading Report

Il portafoglio si apprezza in linea a quanto fatto da SPMIB. Da un lato ho avuto in mano posizioni long in fase esplosiva rialzista tipo Credit Agricol, Fiat, Gabetti, Reno de Medici ed un buon apprezzamento di tutti i rimanenti in portafoglio, segno di una buona strategia di "picking-hold". Dall'altro hanno deluso moltissimo gli ETF "Russi" e l'hedging sul Crude si è rivelato almeno per il momento negativo alla non tenuta dei 130$, ma continuerò ad accumularlo in area 120$. Anche gli altri hedging short SP500 e SPMIB non hanno dato risultati consistenti, e quindi non li ho chiusi anche perchè sono stati aperti in logica hedging e vanno tenuti rigorosamente per evitare forti perdite su fasi ribassiste dei mercati.

Sono comunque contento della strategia di portafoglio e dei pesi dati alle varie componenti, circostanza che mi ha permesso di chiudere un linea con l'andamento del mercato pur proteggendomi a ribasso. Sono invece scontento dei trade su Fiat e Reno che avrei potuto sfruttare maggiormente, almeno con parte dei pezzi, ma francamente non mi aspettavo che un titolo dal peso di Fiat potesse fare oltre 12% in un solo giorno. Quando era a 9% ho mollato il bottino, certo "venditi e poi pentiti" ma se ne avessi tenuti almeno un po mi sarei pentito un po meno (mia solita strategia di selling)

Forecast Mercati

SPMIB tiene la fan 1x4 bullish weekly che indicavo nel precedente PT a 28016 e che prossima week vale 28.071. Sotto questa linea vedremo nuovamente i mostri ribassiti. Non viene rotta invece sul weekly la 1x2 bearish che la prossima week passa da 29670 a 29.433. Questo è adesso il range naturale del nostro indice con target 28.200 nel fine estate. Capisco che è un range enorme ma questo è. S9P da forza fino al giorno 31 Luglio dopo di che entra una fase negativa che termina il giorno 11 Agosto. Mi sembra ottimo il signal visto che con il -2% di ieri di SP500 oggi il nostro indice abbia chiuso sostanzialmente in parità. Continuerò a comprare ETF XBR su rialzi del nostro indice che non sforino 29.4K.

Per SP500 non mi ha sopreso affatto che si sia arrivati in alto in quanto lunedì scorso ha rotto 1260, anche solo di qualche punto. Siccome 1250 era la resistenza metifisica in angolo forte (dei max) e siccome tolleriamo con il mio setup S9P 10 punti, anche 1 punto è signaling di rottura. Si è concretizzato inoltre il supporto della fan bullish 1x2 ed infine il signaling di fine fase bullish del 25 luglio è stato perfetto: 3 segnali precisi. Adesso prevedo fase bearish fino al 3 agosto (+ o - 1 giorno) e fase laterale fra la fan 1x2 bullish 1236.3 e il max dell'altra settimana, anche se operativamente lo short sui prezzi andrebbe fatto solo in area  1330. Io credo che comanderanno i tempi S9T con crash estesi nei primi giorni di agosto.

Piano Trading (in breve)

Il mio portafoglio vede AICON (che aspetto per un medione piramidale gigantesco in area 0.5/0.49), CELL, Cementir, Edison, Elica, ENEL, Esprinet, ETF CRUDE, ETF INDMETAL, ETF-DBX MSCI RUSSIA, ETF-DJRUSINDEX LYXOR, ETF-XBR S&P/MIB SGAM,  Italcementi, Milano Assicurazioni, Parmalat, RCS, Unicredit,  Unipol Priv.

Ho aggiunto Toscana Finanza, ETF Coffee (a 2 euro) ed ETF SHORT SP500 sui max di giovedì SP500 (oggi sopra 1.5%).

Il piano per la prossima week è nuovamente semplice: se i mercati andranno bene prenderò profitto ove possibile. Se i mercati andranno male rimango fermo sui long e solo sull'eventuale inversione (volumi) venderò la posizioni short su SPMIB e SP500. Come strategia infatti devo proteggere con un 30% circa di capitale le esposizioni long del 50% dei titoli/ETF azionari, mentre inizio a comprare qualche commodities depressa e comunque a buon mercato.

Sfugge il buy su ETF GAS Natural al -11%, ma forse meglio così perchè la sua stagionalità in questo periodo estivo non è delle migliori. Sfugge Omnia Network per mancanza di coraggio al click ma ci rivedremo per migliori guadagni quando varrà 0.40 euro.... il trade è solo posticipato.

Roma, 25 Luglio 2008 ore 18:05