SPMIB, è il rimbalzo di un mercato bullish, intatte la resistenza S9P 29.3/4 in angolo forte e schiacciamento sulla bullish 1x2. Confermo target 28.2 fine inizio settembre.

Settimana di Ferragosto Agosto2008

Buon Ferragosto

Sono sempre per la vita

Vorrei sbagliarmi e vorrei che i segnali bullish si concretizzassero con il mio TS, solitamente esente da bull trap. Ma per me è ancora il rimbalzo di un mercato bullish, o forse una clamorosa bull trap a cui seguiranno nuovi minimi dei mercati, soprattutto per quello Italiano: intatte sia la resistenza a 29.3/4 dello S9P assoluto, in angolo forte, che non è stata violata per 15-20 punti, sia anche il close close weekly rimane schiacciato dalla bullish 1x2, quando nel passato tentammo attacchi addirittura a quella alta 1x3.

Quanto successo è quindi da inquadrarsi come rimbalzo di un mercato orso che ha subito una esegerazione ribassista nel passato, ma da qui a parlare di mercato bullish ce ne passa parecchio. Le notizie societare parlano ancora di perdite, meno del previsto, ma certamente non c'è prospettiva di esplosione dei bilanci. In Italia facciamo particolarmente male, e le banche mondiali in genere stentano a rialzarsi ed a trascinare i mercati. Sono però comparse una serie di news-sentiment a favore del mercato, in perfetto Timing, fra cui gli amici di Teleborsa, a me noti innanzitutto per taroccare le loro previsioni. Parlavano di ripresa e ripartenza in area 35K, poi a 30k, poi a 28K con stop 27.5K....  con minimi circa 1000 punti sotto ed un range di accumulo di 10k punti. Da poco si sono convertiti alla teoria di Elliott, dunque a una teoria che a posteriori non sbaglia mai, per definizione. Fatto sta che adesso hanno una view positiva, decrementando giornalmente il TP del nostro indice, sceso di 400 punti in pochi giorni, da 30 a 29.6, quando abbiamo visto un max settimanale in area 29.4K. Un upside decisamente suggestivo. Gli stessi che dicevano di comprare il titolo Telecom Italia a 1.80, anche in ragione del cache-flow positivo... Anche questo dobbiamo mettere in evidenza, oltre 40 punti sotto dal loro buy, quindi con simili proiezioni il nostro indice andrebbe a collassare su nuovi minimi. Non ricordiamo altri eventi ammazza-buoi, tipo le Gemina e simili "pacchi" consegnati ai radioascoltatori di RCMF... La loro euforia è quindi uno dei tanti signaling che non depone a favore di un rialzo e va incluso nel ragionamento complessivo.

Trading Report

Non batto il mio indice di riferimento, SPMIB, sia perchè ho posizioni short con effetto leva in negativo, sia perchè le performance degli ETF russi sono drammatiche. Qui non abbiamo usato TS ma abbiamo fatto una scommessa di lungo su questo paese destinato ad essere sempre più importante.

Sono andati però bene Aicon, Parmalat, RCS, Italcementi, ETF Coffee, ed anche Toscana Finanza per quel po che ne compriamo, o che sono costretti a venderci per fare il movimento sexy. Qui siamo sicuri di prendere sempre dei gain, usando algoritmi di macchinette sw.

Male il CRUDE che non riprende forza e che dovremo accumulare ancora sui nuovi supporti S9P, visto che i vecchi hanno funzionato ma solo per pochi giorni. Lo ipotizzavamo perchè non erano quelli forti (vedi specialino) e con lo strumento abbiamo fatto hedging sull'azionario, bene così.

Tripudio su Telecom Italia, titolo che ho sempre tradato con successo, preso ieri su un supporto S9P e sulla lunga finta pre-notizie di bilancio: in poche ora ha dato quasi 10 punti di gain. Ero in vendita a 1.185, non eseguito prima della sospensione. Ad 1 euro circa, in fondo, la scomessa diviene facile...

Forecast Mercati (figure non aggiornate)

SPMIB ovviamente si tiene lontano dalla fan 1x4 bullish weekly che indicavo nel precedente PT a 28098 e che prossima week vale 28.126. Sotto questa linea vedremo nuovamente i ribassiti prendere le redini del mercato. Non viene rotta invece sul weekly la 1x2 bearish che la prossima week si abasssa dal precedente 29.196 a 28.959, ci piacerebbe molto vederla infranta close weekly, poi andremmo a combattere con la 1x3 bullish, mai rotta dall'inizio della crisi dei mercati, come in figura. Non è una trend-line ed è stata definita dopo il ribassone  iniziale, per la cronaca. [28.1-28.9] e' quindi il range naturale del nostro indice con target 28.200 nel fine estate. Il range di stringe, il mercato va in compressione, alla eventale rottura sopra c'è un altro muro a 29.4K, sotto inveve un discreto vuoto da analizzare meglio. 

SP500 si apprezza ma la prossima week non dovrebbe avere troppa forza bullish. Il 21 agosto c'è la fine di un micro-ciclo bearish. Si tiene invece lontato dal supporto della fan bullish 1x2 che adesso si alza 1240, supportato sotto da 1220/10 (S9P). E' comunque fermato dalla bearish 1x2 USA indicata in figura (1294 lunedì della prossima week) e quindi vedo un movimento in compressione fra questi livelli. Sopra avremo resistenza a 1330/40.

Singolare la circostanza che entrambi gli indici siano compressi dalle bullish 1x2 e ci siano arrivati con path differenti, noi dal rimbalzo addirittura ben sotto la 1x4, loro dal rimbalzo millimetrico sulla 1x2. Ciò evidenzia che COMANDA ancora un mercato bullish a livello global, con un incalanamento ben definito sotto queste linee obligue e molto forti fino ad oggi.

Portafoglio

CELL, Cementir, Edison, Elica, Esprinet, ETF CRUDE, ETF INDMETAL, ETF-DBX MSCI RUSSIA, ETF-DJRUSINDEX LYXOR, ETF-XBR S&P/MIB SGAM (26% del capitale),  Italcementi, Milano Assicurazioni, RCS, Toscana Finanza, Telecom Italia, Unicredit,  Unipol Priv,

Guardiamo con attenzione SP500, sebbene questa settimana la correlazione non sia stata forte fra questo portafoglio e l'indice, alla rottura decisa della fan  entremo su ETF in modo pesante con primo take profit a 1330/40

Guardiamo con attenzione anche SPMIB ma con occhio ribassista. Liquidiamo le posizioni long in buon Gain per rimanere in attesa del ribasso e completare con successo la tattica di strumble.

Al momento della pubblicazione SP500 testa la fan a 1294... io sono sempre per un mercato BULL.

Lavinio, 08-08-08 ore 08:22