Verso una nuova Guerra, quella globale

Settimana 24 Novembre 2008

Massacrati come animali innocenti

Durissimo colpo ai mercati: il nostro SPMIB si deprezza di ben 11 punti percentuali e rompe il vecchio minimo di Ottobre, SP500 raggiunge (finalmente) il target dei 760 e poi cede anche sotto quella importante quota (purtroppo). Simili dinamiche sui più importanti indici mondiali, ormai a 50% del valore massimo, una soglia davvero importante e se rotta a ribasso segnale di dinamiche atrocemente ribassiste come fu per SPMIB qualche mese fa e come per tanti titoli che hanno perso questo livello di supporto statico.

In questo scenario drammatico non bastano i buoni trade evidenziati nlle mie Note settimanali. Il mio bilancio è il peggiore dell'anno, con un -8% tondo tondo. Non per masochismo ma è necessaria una riflessione sul perchè ciò sia avvenuto. Nonostante avessi posizioni short in portafoglio, ad hedging, nonostante abbia chiuso tutti i trade in positivo pesano molto i long azionari che avevo in portafoglio. Davvero una quantità elevata di titoli che non ho voluto chiudere pur sapendo che sarebbe andata e finir male. Un esempio per tutti, FIAT: comprata a 9 e non a 15 euro, che ritrovo ora a valre -50% del valore senza che nessun operatore intervenga in modo consistente sul titolo. E perchè non li ho trattati con stop ? Perchè immaginavo di liquidarli a meglio di quanto avrei fatto con uno stop automatico, e pensavo che non sarebbero venuti giù "a piombo" tutti insieme nello stesso momemento. Purtroppo anche questo evento si è avverato, non rimane che gestirli con nuovi acquisti al momento opportuno.

Al solito ho trattato ETF XBR SPMIB come strumento di protezione dall'orso, anche perchè nuove attività lavorative non mi consentono di essere presente al mattino e quindi in quel modo lavoro sereno, senza l'incubo del mostro BEAR. Purtroppo ciò stavolta non è bastato: anche oggi l'ho venduto in Gain forse troppo presto considerando tutti i long in essere ed avendo pure aperto posizioni ETF LEV SPMIB in open a 12.9. Qui però SGAM ha barato sia all'ordine automatico di vendita a 13.7 (ha fatto 13.69...) che per via della assenza non ho potuto rettificare, sia perchè dopo il raddoppio dei pezzi a 12.6, quando SP500 rimbalzava e Saipem faceva -15% bloccando per 1 ora il rialzo, si assentava sul fair value di 13.9 che mi avrebbe consentito di chiudere tutto in Gain e riaprire eventualmente degli short a copertura. Dunque con questi strumenti c'è sempre il rischio del Market Maker che si assenta e quindi non sono liquidabili. Nella circostanza non ho fatto altro che caricarlo come un bestia mentre scendeva. 12.2, 12, 11.9 circa, addesso ne ho ben 480 pezzi a 12.5 di media. Se la maledetta america tiene questo +4% lunedì sarà una giornata da Leone, anche perchè non ho short a bilanciare il tutto. A Roma si dice "VE SFONNO".

Cosa dire dei mercati ? Partirei da una considerazione che deriva dalla statistica sulle prestazioni dei mercati, che anche Ferro Azzurro ha messo a disposizione sul suo sito: http://ferroazzurro.blogspot.com/2008/11/consolazionela-storia-si-ripete.html, statistica peraltro vecchia di una settimana quando nel frattempo le cose sono drammaticamente peggiorate. Indica che sta avvendendo qualcosa di veramente preoccupante. E’ innazitutto la peggiore crisi dell’economia capitalista della storia. E poi dopo il 1907 ci fu la guerra. Dopo il ‘31 ci fu la guerra. E’ quindi chiaro che una nuova grande Guerra è in arrivo anche oggi, forse non sarà combattuta con i cannoni e le armi, ma in qualche altra forma: mancanza di denaro, di lavoro, di materie prime che non ci potranno esserci per tutti, nazionalizzazioni e dittatura. La guerra comunque dovrà distruggere e raccogliere morti, come fa ogni guerra, perchè questo è il suo scopo: uccidere, distruggere, massacrare tutto. Prepariamoci a questi eventi anche perchè la guerra è già iniziata. Ma è soprattutto il "dopo" che mi turba: non è affatto certo che quanto ci ha consegnato la storia, la rinascita, si ripeta anche stavolta. Quindi consiglio di non fare affatto i cassettisti fiduciosi. Anzi, i soldi teneteli stretti e non spendeli come dice il nostro Premier. Il mercato non sta comprando titoli azionari, compra obligazioni corporate (es ENI), BOT e simili, sono solo pochi trader che mettono le mani sui titoli, anche quando capitalizzano meno della PFN il mercato ha il coraggio di venderlu a cannone come Danieli e Maire Technimont. Occhio.

Detto questo il trading può dare comunque buone soddisfazioni sul rimbalzone che dovrebbe arrivare prima di segnare i nuovi mimini. Quando avverrà ? Bella domanda: la realtà ha purtroppo confermato il timing di inizio di micro-ciclo BEAR con target il 2 Dicembre (SPMIB) in angolo di crash, data che ripeto coincide con una divisione importante del ciclo di Marte su SP500 (con setup sul massimo del 2007). Non possiamo dire che da qui al 2 sarà orso continuato, e nemmeno ci credo avendo tutti long in portafoglio, ma il max del 17 Novembre potrebbe essere il livello superiore del rimbalzo dei mercati.

Gli strumenti di forecast in mio possesso sono tutti da rimpostare nel senso che gli S9P sono esauriti visti i nuovi minimi dei mercati e con essi gli impianti fan sui minimi, mentre comandano solo le fan BEAR le cui rotture a rialzo daranno singaling bull ed evidentemente potranno iniziare a costruirsi nel tempo anche i nuovi impianti fan sui minimi. Il target di SPMIB rimane sempre il famoso 17690 di mia derivazione fan bear con timing di incrocio della linea dello zero assoluto dato dal ciclo di Marte sul max del 2007.

Io sono sempre per la vita, ma adesso viene una lunga guerra il cui obiettivo è innanzitutto rapinare capitale per far in modo che gli altri non possano usarlo al momento opportuna. Non mi entusiasma affatto il +4% di SP500 alle 21:35  perchè la volatilità è alta e non è SIMMETRICA ma spietatamente BEAR. Oltre il 50% di perdita, uno strumento finisce all'inferno.

Quello che cercherò di fare e di liquidare tutti gli strumenti azionari in GAIN o sostanziale pareggio, per muovermi verso gli ETF anche se qui pegherò plusvalenze. In modo particolare è SGAM il soggetto che ho puntato per ricostruire ricchezza ma bisogna avere liquidità da amministrare bene. La prenderò dai titoli che in questo momento sono difficilmente prevedibili nei movimenti e altamente inefficienti nelle news. La mia guerra la combatto quindi con SGAM e con qualche titoletto Junk. Da seguire anche roba Russa ed altre economie emergenti che sui rialzi hanno prestazioni superiori ai mercati più solidi. Anche il Crude a 46-44 (angoli forti) si può caricare senza alcun timore.

 Stasera qui a Lavinio c'è una fantastica mareggiata, venti pazzeschi e mare pauroso. Ogni volta che capita dopo qualche giorno succede qualcosa di bello. Speriamo la statistica valga ancora per una volta, lunedì faremo i conti con ETF LEV SGAM.

Roma, 21-11-2008